株だけじゃない：伝統的資産とオルタナティブ資産を初心者向けにやさしく解説

投資

はじめに

「投資といえば株」というイメージ、なんとなく持っていませんか？

長期投資講座の5部作を最後まで読んでくださった方なら、もう「インデックスで世界中の株に長期投資する意味」は十分にご理解いただけたかと思います。

でも、ここまで読んで次にこう思った方も多いはずです。

「株がいいのは分かった。でも投資って、他には何があるの？」

投資の世界には株以外にもいろんな選択肢があります。今回はその全体像を、なるべくやさしく整理していきます。読み終わる頃には「ああ、投資の世界はこうなっているのか。でもやっぱり自分は株から始めればいいんだな」と、自分なりに納得できるはずです。

① 投資の世界地図 ─ 資産は大きく2つに分けられる

投資の世界には数えきれないほど商品があるのですが、整理するとだいたい2つのグループに収まります。

  • 伝統的資産(Traditional Assets): 株・債券・現金
  • オルタナティブ資産(Alternative Assets): 不動産・金・暗号資産・ヘッジファンドなど

「オルタナティブ」というのは英語で「もう一つの」「代わりの」という意味。要するに、伝統的資産じゃないその他全部くらいのざっくりした分類です。

図解：伝統的資産 vs オルタナティブ資産の比較表

図解：縦軸リスク／横軸流動性のマトリクス

ざっくり例えると、
伝統的資産=主食(ごはん・パン・麺)、
オルタナティブ資産=副菜(おかず・サラダ)です。

主食だけでも生きていけるし、副菜だけだと栄養は偏ります。バランスの取り方は人それぞれですが、まずは主食を知るところからです。

② 伝統的資産：投資の「主食」3つ

主食にあたる3つを順番に見ていきましょう。

株式：成長を取りに行く「ごはん」

株式は会社の一部を持つ権利のこと。会社が成長すれば株価も配当も増え、衰退すれば下がります。

  • 期待リターン: 長期で年5〜8%程度(過去データ)
  • リスク: 高い(短期では半値になることもある)
  • 役割: 長期で資産を増やす中心

長期投資講座でお伝えしたように、株式は「ちゃんと長く持てば最強」の資産。ただし短期の値動きは荒いので、生活費を投じてはいけません。

債券：守りの中心「お味噌汁」

債券は、国や企業にお金を貸して、利息をもらう仕組み。
「貸す側」になる投資です。

  • 期待リターン: 年1〜3%程度
  • リスク: 低め(株より値動きが穏やか)
  • 役割: ポートフォリオの安定剤

家計簿で例えるなら、株が「ボーナス頼みの収入」、債券は「毎月決まった給料」のイメージ。地味だけど、ポートフォリオの中で値動きを和らげてくれる縁の下の力持ちです。

現金(預貯金)：流動性確保の「お水」

意外と忘れがちですが、現金も立派な投資ポジションのひとつです。

  • 期待リターン: ほぼゼロ(普通預金で年0.001%レベル)
  • リスク: ほぼゼロ(ただしインフレで実質目減り)
  • 役割: いつでも使える生活防衛資金、暴落時の買い増し弾

「投資=リスクを取ること」と思いがちですが、現金を持つこと自体も戦略です。生活防衛資金(生活費の半年〜1年分)が確保できていないなら、まずはそこから。

③ オルタナティブ資産：投資の「副菜」

ここからは副菜の話。種類は多いですが、主要な4つを押さえれば十分です。

不動産・REIT：賃料収入+値上がり

実物の不動産を買う方法と、**REIT(リート)**という投資信託のような形で間接的に持つ方法があります。

REITは不動産を小口化した商品で、数万円から買えます。マンション一棟まるごとは買えなくても、商業ビルやオフィスの「持ち分」を少しずつ買えるイメージ。家賃収入の一部が分配金として戻ってきます。

初心者にはまずREITをおすすめします。実物の不動産は管理・修繕・空室リスクの手間が大きく、初心者がいきなり持つには重いからです。

コモディティ(金・原油など)：インフレヘッジ

金(ゴールド)に代表される実物商品です。会社のように利益を生まないので、配当も利息もありません。価値が上がるか下がるかだけ。

ただし金には独特の役割があります。

  • インフレに強い(モノの価値が上がるとき、金の価格も上がりやすい)
  • 戦争や金融危機のときに買われやすい「有事の金」
  • 株とは違う動きをすることが多い

「攻め」ではなく「守り」の資産です。金の投資信託やETFを使えば、実物の金を買わなくても証券口座から株と同じように買えます。

暗号資産：初心者は手を出さなくていい

ビットコインなど、いわゆる仮想通貨です。

正直に書きますと、初心者が最初に手を出す資産ではありません。

  • 1日で10〜20%動くことが普通にある
  • 株や金と違い、価値を支える「土台」がない
  • 法整備や税制が今も変わり続けている
  • そして新NISAの対象外

初心者のうちは、暗号資産には手を出さなくていいというのが私の考えです。もしいつか興味が出たとしても、それは主食と副菜が十分に育ったずっと先の話。今ではありません。

ヘッジファンド・PE(プライベートエクイティ)：そもそも買えない

ニュースで「ヘッジファンドが〜」と出てきますが、結論から言うと個人投資家には買えません。

  • 最低投資額が数千万円〜数億円
  • 機関投資家や富裕層専用
  • 一般人が「ヘッジファンド型」と銘打って買えるのは、似て非なる商品が多い

「ヘッジファンドは買えない・買おうとしないでOK」と覚えてもらえれば十分です。

④ なぜ2つに分けるのか ─「動きの違い」の話

ここまで読んで「いろいろあるのは分かったけど、結局なんで分けるの？」と思った方へ。

答えはひとつ。値動きの方向が違うからです。

図解：株と金の値動きの違いイメージグラフ

たとえばこんな関係があります。

  • 景気が悪くなる → 株は下がる
  • 景気が悪くなる → 金は買われやすい(安全資産として)
  • インフレが進む → 株はマチマチ、不動産・金は上がりやすい
  • 金利が上がる → 債券は値下がり、株もしばしば下がる

伝統的資産(特に株)は景気に正直に反応します。一方、オルタナティブ資産は別のロジックで動くものが多い。

これを混ぜると、ポートフォリオ全体の値動きが穏やかになるのです。

長期投資講座の第4回でお伝えした「資産が半分になる覚悟」の話を覚えていますか？あの覚悟をやわらげる役割を、副菜が担うわけです。

ただし、副菜だけで栄養は摂れません。主食(株)の成長エンジンがあってこその副菜だということは忘れずに。

⑤ 初心者の正解：まず伝統的資産から

ここまで全体像を見てきましたが、結論をはっきり言います。

初心者は、いきなり全資産クラスに分散する必要はありません。まずは伝統的資産、なかでも株式から始めるので十分です。

なぜそう言い切れるのか。実は私自身、ハイリスクな投資で痛い目に遭った経験があります。

私が「ハイリスク投資」で失った3つのもの

投資を始めた頃、私はFXに手を出していた時期があります。

「FXなら元手資金が少なくても稼げるかも」という甘い考えのもと、給料が入るたびに口座に入金。仕事中もスマホが気になって値動きチェック。朝起きて確認、昼休みに確認、夜寝る前にも確認。24時間ずっと頭の片隅にありました。

しかも、ポジションを取れば取るほど、なぜか反対方向に動く。気づけば資産はじわじわ溶けていく。

「これは勉強代」と自分に言い聞かせていましたが、本当にもったいなかったのは、お金よりも、奪われた時間と、削られた精神でした。

ギャンブルのような緊張感の中で、何時間も値動きを追い続ける日々。冷静に向き合っているつもりでも、気づけば多くの時間と気力をFXに使っていました。

そんな時期を経て、長期投資(インデックス)に出会ったときは衝撃的でした。

  • 買って、放置するだけでいい
  • 値動きを毎日見なくていい
  • 夜もぐっすり眠れる

時間も精神も奪わず、コツコツとデータが示すリターンを積み上げてくれる。これこそが、長期投資の本当の価値だと実感。

だから初心者の方には、迷わず伝統的資産(株式インデックス)から始めることをおすすめします。

配分の目安は6:3:1

迷ったら、次の配分を目安にしてください。

図解：6:3:1のパイチャート
注釈：迷ったらまずはこの比率。オルタナは0%でもOK

  • 株式 60%(主食)
  • 債券 30%(味噌汁)
  • オルタナ 10%(副菜)

もしくは「オルタナ 0%でもOK」です。実際、長期投資講座の主役だった全世界株インデックス1本だけでも、20〜30年スパンで見ればしっかり育ちます。

なお、**この6:3:1はあくまで目安です。年齢によって調整するという考え方もあり、よく知られているのが「債券の割合＝年齢」**というルール。たとえば40歳なら債券40%、株式60%。若い人ほど株式を多め、年配の人ほど債券を多めにして、リスクを取れる時間に合わせる、という発想です。

新NISAでの取り扱いも整理しておきましょう。

株式（個別・投信・ETF）：◯
債券（投信経由）：◯
REIT（J-REIT・海外REIT）：◯
金ETF：◯
暗号資産：✕（対象外）

つまり、ほとんどのオルタナは新NISAでも買える。「NISAだから株しか買えない」と思っていた方は安心してください。

実際、私も投資を勉強し、長期投資を始めた頃は「オルカン(全世界株)」と「S&P500(米国株)」のどちらが良いか分からず、両方を均等に買っていた時期がありました。

その後、勉強を重ねて「オルカンの方が枕を高くして眠れる」と判断し、今はオルカンを中心に積立しています。

REITはつい最近、ごく少額を買い始めたばかりです。

つまり、最初から完璧な分散を目指す必要はないということです。

⑥ オルタナティブをやるなら、どこから？

「副菜も少し加えたい」という方向けに、現実的な順番をお伝えします。

STEP 1: REIT(J-REIT・海外REIT)

最初の一歩としてはREITがいちばん入りやすいです。

・数万円から買える
・分配金が定期的に入る
・新NISAの対象
・楽天証券・SBI証券で普通の投信と同じように購入可能

J-REIT(国内)と海外REITのどちらにも、低コストのインデックス投資信託があります。金ETFと同じく、長期保有なら信託報酬の低いものを選ぶのが基本です。

STEP 2: 金ETF

インフレ対策として少しだけ加えるならこちら。

・金価格に連動するETFを、証券口座から株と同じように買える
・配当はない（値上がり益のみ）
・金ETFは複数あるので、長期保有なら信託報酬（保有コスト）の低いもの　　　　を選ぶのが基本

金は**「持っていても増えないけど、減らない保険のような資産」**として考えるのが正解です。私自身は今のところ金は持っていません。まずは伝統的資産を厚く育てる時期だと考えているからです。

STEP 3: 暗号資産は今やらなくていい

③でもお伝えしたとおり、初心者のうちは暗号資産に手を出す必要はありません。値動きが激しく、新NISAの対象外で非課税にもならないため、長期投資の主軸にはなりえません。 「副菜を増やしたい」という気持ちは、まずはREITで満たすのが安全です。

まとめ

まとめの図解

今回のポイントを振り返りましょう。

  • 投資の世界は伝統的資産（主食）とオルタナティブ資産（副菜）の2つに分けられる
  • 主食は株・債券・現金の3つ。長期で資産を育てる中心は株
  • 副菜は不動産・金・暗号資産など。値動きが違うので分散効果が出る
  • ヘッジファンドは買えない・買おうとしないでOK
  • 初心者の正解はまず伝統的資産から。オルタナは6:3:1の比率で「1」ぶんあれば十分
  • 加えるならREIT → 金ETFの順。暗号資産は初心者のうちはやらなくていい

主食をしっかり、副菜は気が向いたら。これだけ覚えておけば、投資デビューに迷いはなくなります。

最後に

投資の世界は、知れば知るほど「シンプルでいい」と分かるものです。最初からあれもこれも揃えなくていい。まずは主食（全世界株インデックス）から。そして余裕が出てきたら、副菜を少しずつ。

私自身、FXで時間も精神も削った経験があるからこそ言えます。長期投資の良さは**「放っておけること」**です。夜ぐっすり眠れる投資が、結局いちばん続きます。

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ほなまた！

【筆者プロフィール】 ひろマネー｜3級FP技能士・投資歴5年の40代で大阪出身、沖縄移住2年目。 保険・年金・税金・社会保険・投資など「お金の教養」をわかりやすく発信中。